В течении нескольких лет он принимал у себя в загородном доме только музыкантов из коллектива 'The Band', с которыми записал альбом 'John Wesley Harding' (1967), положивший начало новому направлению – кантри-року. В альбомах конца 1970-х проявилось очередное увлечение музыканта: рэгги и латиноамериканские ритмы.
В 1978 Дилан заявил о своей приверженности христианской вере. Записал две пластинки религиозного характера – Медленный поезд приближается (Slow Train Coming, 1979) и Спасенные (Saved, 1980), ставшие результатом яркого христианского прозрения.
Многие песни этих альбомов сделаны в традиции госпел, духовных песнопений черного городского населения США. За песню Ты должен служить кому-нибудь (You Gotta Serve Somebody) из альбома 1979 года Дилан получил награду «Грэмми».
Но и это обращение к христианской вере оказалось недолговечным: в 1983 певец объявил о возвращении в лоно иудаизма.
В середине 1980-х принял участие в нескольких крупных благотворительных рок-акциях We are the World и Live Aid в пользу голодающих Африки.
В эти годы много гастролировал по миру и по США, всякий раз меняя партнеров: в 1986 выступал с рок группой Tom Petty and the Heartbreakers, в 1987 – с Grateful Dead.
С Дэйвом Стюартом из Eurhythmics записал альбом Knocked Out Loaded. В 1988 Боб Дилан вошел в супер-группу
Traveling Wilburys, в составе которой были такие известные музыканты, как Рой Орбисон, Джордж Харрисон, Джефф Линн и Том Петти.
Bob Dylan повлиял и на русский рок, особенно на творчество таких основополагающих фигур, как Борис Гребенщиков и Майк Науменко.
Многие их композиции содержат прямые цитаты из Боба Дилана, не говоря уже об общем подходе к стилю и звучанию.
Про современный рок он как-то сказал, - "Сегодняшнее поколение музыкантов лишено самого главного — у них больше нет стимула творить. Нельзя стать более знаменитым, чем Элвис, нельзя достичь популярности Джона, невозможно сравняться по экстравагантности с Джимом. Больше всех дисков продали битлы — аминь! Никто и никогда не обойдет их, а значит, никто в здравом уме не станет соревноваться с ними. А надо, обязательно надо! Нам было еще труднее, но мы свергли с пьедестала самого Бетховена!"